传统的经济学理论把经济运行的区间定义为繁荣或者衰退，我觉得这种定义是有西方式的二元思维的缺陷的。
我更倾向于用中式的思维来对经济的运行状况去做分析，如果按照传统的阴和阳来分别代表一个经济体的繁荣和衰退，那么这个经济体它的运行状况就不仅是阴和阳这两种状态，而是4种。
第一是阴，第二是阳，第三种是从阳到阴的切换，第四种是从阴到阳的转换。
也就是说世界经济的状况，可以按照4个状态来定义，第1种是繁荣期，第2种是萎缩期，第3种是从繁荣到萎缩，第4种是从萎缩到繁荣。
——大明有话说：关于经济周期可以了解下康波周期，这里就不过多转载作者关于经济周期的论述了，感兴趣的可以看原文pdf。
康波分为四个阶段：繁荣期、衰退期、萧条期、回升期。具体来说：
- 繁荣期：新技术不断采用，经济快速发展，企业盈利能力强劲，资产价格上升，股票、债券等大宗商品价格持续上涨，投资者获得丰厚回报。
- 衰退期：可能会出现产能过剩、经济放缓等问题，大宗商品价格往往会下跌。
- 萧条期：经济活动和产业发展会呈现更为低迷的状态，价格波动往往剧烈。
- 回升期：经济开始复苏，为下一个繁荣期做准备。
至于现在出于什么样的经济周期，一个人都有不同的观点。
继续作者原文分享：
按照我的模型涉及到繁荣的状态有三种第一是从衰退到繁荣，第二是繁荣，第三是从繁荣到衰退。
我会更倾向于把从特朗普发起贸易战到新冠，再到新冠期间到现在为止的这一段时间定义为从繁荣到衰退的这么一种状态。
如果这个设想是正确的话，那我们很可能不得不迎来一个比较悲观的结论，那就是很有可能接下来要迎接的不是衰退到繁荣之间的切换，不是下一次的繁荣，而是在经历了由繁荣到衰退的这么一种中间状态之后会迎来真正的衰退期。
从主观上来讲，谁都希望经济会进入繁荣期，都希望能够多挣点钱，但是从理性客观的角度来讲，我们接下来面临的很有可能是比之前更为严峻的局面，这也是我希望今晚能听到这节课的朋友们必须去认真考虑的问题，给大众一个虚假的心理安慰是容易的，但是让大众去清醒地认识到未来的道路的曲折则是艰难的。
就像两年前整个中国的决策层面临着的其中最大的一个压力就来源于有一个声音说当下我们遭遇的所有经济困境都是所谓的防疫和管控所造成的，只要放开，一切就都会好起来，但是从2022年年底到现在，我觉得大家也都知道了这本来就是一个彻头彻尾的谎言。
如果说刚开始放任的那半年还有一小波回光返照，那从2023年年中开始，我几乎听到的都是不太好的消息，得到的反馈都是钱比往年更难挣。
中国40多年的经济增长让很多人对高速的增长已经习以为常了，觉得只有高速的增长才是一种常态而没有意识到恰恰相反这种高速的增长本身不管是从人类的历史还是从世界范围内来讲，都是一个不寻常的状态，是一个世界上绝大多数国家都没能做到的奇迹。
如果我们把视线拉得足够宽，视野拉得足够远，维度拉得足够高，那我们就会发现，过去40年的稳态其实已经结束了。
当下，处于过去的世界领导者美国所主导的全球政治经济体系正在接近崩溃和瓦解阶段，而新的世界政治经济体系主导者中国又还没有能够完全顶上的这么一段时间，也就是百年未有之变局的这么一个时间段。
现在是变局而不是稳态的时间段，在这种时期内，我个人的看法是不会存在太久的繁荣期，长期稳定的经济繁荣一定是世界范围内一个有绝对优势国家主导下的体系里面才可能诞生，这不是所谓的美联储加息降息或者是欧美经济能否复苏这些这样的一些简单的角度所能概括的。
如果把当下的世界比作一辆汽车，那么它就正在处于一个旧的发动机已经接近报废，但是新的发动机还没有装上去的一个阶段。
这个阶段里面要把旧的发动机拆掉，要换上新的发动机是要对这一辆车做大手术的，要拆掉很多零部件，要卸掉很多不适合汽车运行的结构，在这一个期间内车子能勉强跑起来不停下，已经是一种奢望了，还去想这辆车能重新像以前那样飙到120 130，我觉得是不切实际的。
在中国和美国之间没有彻底的决出胜负之前，是不会存在很长时间段的繁荣的，我话可以就这么摆在这里了（这句话大明认为比较震撼，标粗）
这也非常的好理解，因为现在正是两强博弈的时候，任何一个国家如果敢把自己的经济泡沫吹得太大，那么他一定会被对手所盯上，对手会不遗余力地想尝试去刺破你的泡沫，来引发你的经济危机。(从这个角度来看，美国经济处于的境地比中国危险多了，也存在更多会被攻击的漏洞。)
因此对于博弈的双方而言，最优的选择都不是将自己的经济加热到过热的状态，而是维持一个最低限度能保持稳定运行的状态来防止对方在经济层面的攻击。
在这样的大前提下，注定了绝大部分个体所能感受到的经济温度一定是偏中性甚至是偏冷的，不可能会有整体过热的状况出现，也就是，钱不像以前那么好挣了。
对于普通人来讲，就跟股票市场一样，绝大部分参与进股票市场的人只有一种情况是能挣钱的，那就是整个市场进入一种整体牛市的状况，这样无论是谁，只要参与进来都能挣钱。而如果不是这种全民牛市的话，对绝大部分人来讲挣钱就很难了，经济运行其实是同样的道理。
在整个经济状整体状况处于一种不温不火甚至是略有降温的情况下，只可能是局部的一些行业能挣钱，不会再呈现之前的那种全民躺着轻松资产大增值的状况。
我们回过头再去看中国这几十年的经济增长和居民财富增长背后的根源就是流动性的迅猛爆发，也就是流通中的货币量的迅速增加，而这种货币量的大规模的增量爆发，背后的支柱是两个。
我们常说拉动经济增长的三驾马车，是投资、出口和消费。
对于这三个变量来讲，消费是不能直接催生出大量的增量货币的，而能够制造巨量流动性的锚，其实说白了就是两个，一是投资，投资包含了两方面，第一是固定资产投资，国家层面直接启动的大量基础设施工程建设，包括高速公路、铁路网和航空网络以及通信等大规模的基础建设投资，这给经济注入了大量的流动性，另外就是由地方政府主导的土地财政政策催生了一个庞大且繁荣的房地产市场，而这个房地产市场又通过信贷、债务等等渠道往整个社会释放了大量的流动性。
如果一块土地它静静地待在那里，那么它就是一块纯粹的土地，每年的产值如果种大米种水稻可能就1000块钱，但是如果这块地被圈起来，拍出来1个亿，那么地方政府手里就有了1个亿的资金，而当开发商从银行那里贷了2个亿出来，又建了一栋楼然后居民又从银行里面以20年甚至是30年这样的一个长期的贷款把钱借出来，买光了里面的几百套房子，那么各种杠杆累加起来，最终会有远超于这块土地拍出来的价格的货币被释放出来，数倍，甚至是10倍的流动性这就被创造了出来。
层层杠杆叠加之下，会向社会释放大量的流动性，而这些流动性流入社会之后，整个房地产上下游相关的28个产业，乃至更多的消费都会被创造出来，这就是过去几十年间国内流动性增量的一个重要来源。
另外一个制造大量流动性的锚是什么呢?是过去几十年，特别是在加入WTO之后中国的外向型经济，也就是出口挣来大量外汇之后催生的大量流动性。
对于做外贸的人来讲，比如说一张桌子一张椅子在中国卖1000块人民币的话，出口到美国几乎就是直接按照1000美元来定价。
这带来的一个最直观的问题是什么呢?如果这张椅子不出口，留在国内并被卖出去，那创造出来的货币的总量就是1000块钱，但是如果它出口了，出口商拿到了1000美元，再把它换成人民币拿到国内的话，同样是这么一张椅子，最终就变成了6000块人民币。
也就是说东西还是那个东西，但是因为汇率的存在以及之前的强制结汇制度使得大量出口商品在参与了国际贸易之后，直接给国内带来了数倍的流动性。
过去的几十年里，规模日渐庞大的房地产市场和出口规模的增长相当于两个源源不断的发动机，给中国注入了天量的流动性，在某种意义上，大家可以把这两样东西当做是中国在过去几十年间货币流动性爆发式增长的两根主要的锚。
对于任何一个经济体来讲，你在这个经济体里面越靠近货币产生的锚，你就越容易获得相对于整个社会平均水平而言的超额增量。
但是我们现在回过头再去看这两个在过去几十年间为中国的流动性爆发增长做出了巨大推动力的两根锚，都非常明显地出现了动力不足的状况。
我先来说房地产市场，很多朋友一直时不时的会问我房子还能不能买，我的答案永远是如果你是刚需，那不用想，直接买但是如果还想着像过去一样把房产作为一种投资手段，想靠房地产获得财富的大幅度增值，我觉得已经不可能了，不现实。
房地产
上广深港我都呆过，在那些所谓一线城市工作的时候，接触过了大量的人，也面了大量的人，我个人所总结的出来的一个规律就是如果你要找一个相对能拼的人，更大的概率会是从一些稍微偏一点的城市但是一直在成长过程里面处在一个头部位置的人，这种人是更能够承担重任的，相对来讲，那些所谓的一直在一线城市里面成长起来的本地士著，战斗力一般来讲是没有那么强，也没有那种敢为人先敢打敢拼的精神。
这也是我希望大家在选择自己生活工作居住的地方的时候要考虑的问题，现在的中国已经不是几十年前的中国了，我很难想象有是什么是只能在一线城市体会到而离它半个小时之外的地方没法体验的。
如果越来越多的人意识到这这些问题的话，那我觉得当下一线城市的房价能稳住，能不跌的太快就已经是个非常不错的情况了。
第一个流动性爆发的支柱，不太行了，我们再来看过去流动性爆发的第2个支柱：
外贸
我觉得现在可以对标的一个历史时间段是美国在1929年经济危机到第2次世界大战这段时间的相关的行业。
对于当年的美国来讲，其实最挣钱的是哪一些行业?首当其冲毫无疑问的其实我们大家都知道，美国实际上并不是靠所谓的罗斯福新政把整个国家拉出了经济危机的泥潭，美国真正靠的是什么呢?是第2次世界大战。
战争消灭了大量的财富，同时又创造了无数新的需求，在于这一个过程里面，哪一些行业是挣了大钱的?没错，军火行业。
可以说整个美国最先走出经济危机的泥潭，最先复苏的行业就是军工以及军工带动的周边行业。
当年的美国号称是什么?民主国家的兵工厂，那现在这个世界上，其实也有这么一个兵工厂。
在接下来的很长一段时间，我觉得这个世界可能都不会很太平，因此，涉及到军事方面的行业，会是一个非常有增长潜力的行业。
很多人会觉得军工行业普通人无法接触是错的。以当年的美国为例，大量的武器装备是怎么生产出来的?都是由一些民用的工厂所转型而生产出来的，比如说生产拖拉机的可能就转产了坦克，生产打字机的去造了枪。
这一点我在广东感受是非常深，这两年去看了很多行业，我觉得唯-一个订单量一直在稳步增长甚至是一度订单爆炸的行业：
我个人的判断是未来国内的钱会越来越不好挣，原因很简单，因为国家其实不希望大家一直很慵懒地继续待在国内，在接下来的十年甚至是20年里，大的一个国策肯定是要让我们现在更多的人走出去，像当年的英国人一样，把船开到五大洲七大洋，也就是说我们在未来肯定要是要把中国人的足迹拓展到现在全世界的各个角落的，你不出去，国家自然会有政策逼着你出去，引导你走出去。
就像一个学生大学毕业之后在家啃老的话，你的爸妈每天就会各种说道你，会逼着你一定要出去找工作一样。
往后，向外肯定是大的趋势。因为越往外，财富相比于国内的存量市场，会越好挣。
今天晚上就先到这里，往后如果我发现更多有潜力的行业，再跟大家汇报。
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